发行计划概要 - 公司计划进行私募发行，发行A系列和B系列两批可转换优先票据，本金总额分别为6亿美元和1.5亿美元，合计7.5亿美元，票据将于2031年3月15日到期 [1] - 公司还授予初始购买者为期13天的超额配售选择权，可额外购买最多9000万美元的A系列票据和2250万美元的B系列票据 [1] - 票据将仅依据《1933年证券法》修订版的144A规则，向合理认为合格的机构买家进行私募发行 [1][10] 票据核心条款 - 两系列票据均为公司的高级无担保债务，利息每半年支付一次，自2026年9月15日开始，付息日为每年的3月15日和9月15日 [2] - 票据的转换受特定情况和期间限制，在2030年11月15日之前，持有人只能在特定情况下和特定期间内选择转换；在2030年11月15日或之后至到期日前第二个交易日收盘前，可随时转换 [3] - 转换时，公司将支付相当于转换票据本金总额的现金，对于超出本金的转换义务部分，公司有权选择支付现金、普通股或两者组合 [3] - 在2029年3月20日之前，公司无权赎回票据。从2029年3月20日到到期日前第61个交易日，若公司普通股在任意连续30个交易日内至少有20个交易日的收盘价达到当时有效转换价格的130%，公司可选择赎回票据，赎回价格为票据本金的100%加上应计未付利息 [3] - B系列票据持有人有权在2027年3月15日要求公司以现金回购其全部或部分票据，回购价格为票据本金的100%加上应计未付利息 [4] - 各系列票据的具体条款，包括利率、转换率和本金金额，将取决于定价时的市场条件，并通过公司与初始购买者的谈判确定 [5] 募集资金用途 - 公司计划将本次发行的部分净收益，连同2500万美元的自有现金，用于在发行定价时通过私下协商交易回购部分已发行的、将于2027年到期的2.50%可转换优先票据 [6] - 计划使用最多2500万美元的发行净收益，在本发行结束时以私下协商交易方式回购公司普通股，回购价格为发行定价日公司普通股的收盘价 [6] - 发行净收益的剩余部分将用于一般公司用途 [6] - 上述股票回购和自有现金的使用旨在部分抵消2027年到期票据的稀释效应 [6] 对现有票据的回购与市场影响 - 公司计划在发行定价时通过私下协商交易回购部分2027年到期票据，回购条款将取决于回购时公司普通股的市场价格和2027年票据的交易价格等因素 [8][9] - 回购对价预计包括用于偿还面额的发行所得现金、2500万美元自有现金以及公司普通股 [9] - 公司预计，已对2027年票据进行股价风险对冲的持有人将在票据定价时，通过购买公司普通股和/或进行或解除与公司普通股相关的各种衍生品交易来平仓其对冲头寸 [9] - 对冲持有人购买公司普通股的规模可能相对于公司普通股的历史日均交易量而言是巨大的，此举可能会提高本次发行票据的实际转换价格 [9] - 在回购2027年票据的同时，公司打算允许其在发行2027年票据时签订的现有上限期权交易根据其条款继续有效 [9] - 上述股票回购可能会提高（或减少任何下跌的幅度）公司普通股或票据的市场价格，这可能影响票据持有人的转换能力，并可能影响转换时持有人将获得的普通股数量和/或对价价值 [7] 公司业务背景 - 公司是一家拥有超过五十年经验的领先地热公司，也是唯一一家垂直整合从事地热和废热发电业务的公司，并制定了在储能市场加速长期增长及在美国储能市场建立领先地位的稳健计划 [12] - 公司的业务包括拥有、运营、设计、制造和销售地热及废热发电厂，其核心是基于Ormat能源转换器的发电单元 [12] - 公司已设计、制造和建造了总毛容量约为3600兆瓦的发电厂，这些电厂目前由其拥有或已为全球公用事业公司和开发商安装 [12] - 公司利用其在地热和废热发电行业的核心能力及全球影响力，将业务扩展至储能服务、太阳能光伏以及储能加太阳能光伏领域 [12] - 公司当前总发电组合为1835兆瓦，其中包括一个1340兆瓦、分布于美国、肯尼亚、危地马拉、印度尼西亚、洪都拉斯和瓜德罗普的全球地热和太阳能发电组合，以及一个495兆瓦、位于美国的储能组合 [12]