核心观点 - 尽管Meta的AI模型“Avocado”延迟发布且公司AI基础设施支出巨大导致股价近期承压，但其核心广告业务依然强劲，盈利能力出色，且当前估值在科技巨头中具有吸引力，市场反应可能过度 [1][2][5] AI进展与资本支出 - 公司最新AI模型“Avocado”的发布被延迟，这是其近期遭遇的挫折之一 [1] - 公司正投入巨额资金用于AI基础设施，预计2026年的资本支出将在1150亿至1350亿美元之间 [2] - 巨额AI资本支出是当前顶尖科技公司的普遍现象，Alphabet和亚马逊已宣布了更庞大的资本支出计划 [5] 财务与经营表现 - 2025年公司营收达到2010亿美元，同比增长22% [4] - 广告业务是绝对核心，贡献了总营收的98% [4] - 公司运营利润率高达41%，优于另一主要依赖广告收入的同行Alphabet（其运营利润率为32%） [4] - 公司毛利率为82.00% [7] 市场表现与估值 - 截至3月13日，公司股价在过去六个月下跌了19%，主要受市场对其AI支出的担忧影响 [1] - 当前股价为622.43美元，单日下跌0.80% [6] - 公司市值为1.6万亿美元 [6] - 基于远期市盈率，公司估值仅为20倍，在“美股七巨头”中最为便宜，近期回调后股价显得可负担 [7] 股票交易数据 - 当日交易区间为621.71美元至636.50美元 [7] - 52周价格区间为479.80美元至796.25美元 [7] - 当日成交量为82.9万股，低于1500万股的日均成交量 [7] - 公司股息收益率为0.33% [7]