Diamond Hill Mid Strategy 2025年第四季度表现 - 第四季度策略净回报率为3.65%，显著跑赢同期罗素中盘指数0.16%的回报率 [1] - 年初至今策略回报率为13.47%，跑赢同期指数10.60%的回报率 [1] - 同期股市整体表现良好，大盘股和小盘股回报率分别为2.41%和2.19%，而中盘股相对滞后 [1] 2025年市场环境与策略定位 - 2025年人工智能相关支出是股市的关键驱动力，但12月投资者对人工智能发展和潜在市场泡沫趋于谨慎导致涨势暂停 [1] - 鉴于股市估值处于高位，该策略为持续存在的高度不确定性做好了定位 [1] 核心持仓股 Zoetis Inc. 概况 - 公司是一家动物健康公司，专注于动物健康药物、疫苗和诊断产品 [2] - 截至2026年3月17日，股价收于每股121.68美元，市值约为536.24亿美元 [2] - 过去一个月股价回报率为-5.77%，过去十二个月股价下跌25.69% [2] Diamond Hill 对 Zoetis Inc. 的投资观点 - 公司是动物健康市场的领导者，在伴侣动物和牲畜领域拥有领先产品 [3] - 公司拥有广泛的产品组合、多重增长驱动力以及强大的产品管线，可解决多种未得到充分治疗的宠物疾病 [3] - 近期其一种用于犬类的关节炎药物引发担忧，导致股价承压，使得策略得以在低于其内在价值估算的价格建立头寸 [3] 其他市场数据 - 截至第四季度末，共有69只对冲基金投资组合持有Zoetis股票，较前一季度的72只有所减少 [4] - Zoetis未入选“2026年初对冲基金中最受欢迎的40只股票”名单 [4]