美银证券重申对波音公司的信心 - 美银证券重申对波音公司的买入评级 维持270美元的目标价 此观点基于在伦敦举行的美银全球工业会议上与波音首席财务官Jay Malave的炉边谈话[1] 生产与交付情况 - 关键项目生产表现稳定 公司持续关注内部安全与质量关键绩效指标[2] - 737项目近期出现线路问题 导致25架飞机每架需要3天返工 这将使10架飞机的交付从第一季度推迟至第二季度[3] - 公司仍维持第一季度交付120架737飞机的目标 并计划在2026年实现总计约500架的交付量[3] 盈利能力与整合影响 - 整合Spirit AeroSystems将影响近期盈利能力 美银证券预计波音商用飞机部门今年的利润率将为负8% 此前分析师预期为持平或为正[4] - 管理层认为这些压力是“暂时性的” 预计成本正常化将推动利润率在2027年恢复至正值区间[4] 飞机认证进展 - 737-7、737-10和777X的认证工作按计划进行 系统级测试预计将在年中完成[5] - 777X的认证目标仍与2027年保持一致 公司计划该宽体机项目的长期月产量为5架[5] 国防与航天业务 - 波音国防、太空与安全部门存在机遇 这与美国国防预算的预期增长相关[6] - 近期的项目审查支持了对该部门“可实现假设”的判断[6] 股价表现 - 波音股价在周三发布时下跌1.99% 报206.63美元[6]