市场环境与整体观点 - 标普500指数因中东战事影响石油运输导致油价飙升而持续下行 [1] - 市场整体下跌为许多优质股票创造了折价买入机会 [2] 嘉年华 - 作为全球领先的邮轮运营商，公司正因油价上涨而股价承压，石油是其主要的成本支出 [4] - 尽管面临通胀和宏观经济波动，公司展现出强劲的业绩和韧性，需求保持高位，同时正在偿还债务并为未来投资 [5] - 公司报告了创纪录的营运收入，但石油运输的长期僵局可能拖累其表现 [4] - 股票目前交易于12倍过去12个月市盈率，估值具有吸引力 [5] 苹果 - 市场近期对公司在人工智能发展上落后于大型科技同行感到失望 [6] - 最新季度iPhone销售额同比增长23%，其生态系统实力得到投资者认可 [6] - 投资者对超大规模企业今年近7000亿美元资本支出的指引感到担忧，相比之下，苹果花费10亿美元使用Alphabet的Gemini大语言模型而非自建，可能是一个正确的策略 [6] - 公司股价今年迄今下跌7%，被视为优秀的长期价值股 [7] - 当前股价为249.97美元，市值3.7万亿美元，股息收益率0.41% [9] MercadoLibre - 公司是拉丁美洲领先的电子商务和金融科技巨头，在18个国家占据主导地位，市场渗透率仍有较大提升空间 [9] - 2025年第四季度营收同比增长47%，表现优异，但股价仍在下跌 [10] - 由于持续投资平台，公司利润和利润率受到挤压，股价今年迄今下跌14% [10] - 股票交易于约42倍市盈率，接近五年低点，提供了逢低买入的机会 [10] - 当前股价为1690.06美元，市值880亿美元 [11] Dutch Bros - 公司是一家快速增长的年轻咖啡连锁店，拥有巨大的扩张机会，自上市四年以来门店数量翻倍至超过1000家，并计划到2029年再次翻倍至2029家，长期目标是达到7000家 [13] - 2025年第四季度营收同比增长29%，同店销售额增长7.7%，净利润从640万美元增长至2920万美元 [13] - 市场担忧其在持续通胀环境下的表现，且估值曾极其昂贵 [14] - 股价今年迄今下跌18%，交易于50倍市盈率，显示市场仍看好其未来前景 [14] - 当前股价为51.16美元，市值84亿美元 [15] On Holding - 公司是一家来自瑞士的年轻运动服饰公司，在健身爱好者中树立了品牌形象，主打高端市场，对富裕客户的营销使其在压力下更具韧性 [16] - 与大多数同行相比，其销售增长迅速，在成本上升和经营环境充满挑战的情况下，仍拥有行业最高的毛利率 [16] - 2025年第四季度销售额同比增长30%，毛利率从62.1%扩大至63.9% [16] - 股价今年迄今下跌16%，交易于52倍市盈率，较其三年平均市盈率100有大幅折价，是长期建仓的良机 [17]