研报核心观点 - 花旗重申长江基建集团“买入”评级 目标价从62.5港元上调至73.5港元 [1] - 上调目标价主要基于分类加总估值法并计入了预期上半年完成的出售事项 [1] 评级与估值依据 - 公司业务风险低 大部分收益来自受规管的回报资产 [1] - 出售英国电力网络40%股权带来450亿港元（约合每股17.9港元）巨额收益 显示资产存在巨大隐藏价值 [1] - 公司具有通过并购带来盈利增长的潜力 [1] 股息与资本回报展望 - 公司2026年预期股息率为4.1% [1] - 若进行大型并购 股息率或有上涨空间 [1] - 若未来12至18个月内没有大型并购 公司可能将出售所得款项以特别股息方式派发 类似其联营公司电能实业在2016至2017年的做法 [1]