核心财务业绩 - 第三季度营收为240亿美元，上年同期为222亿美元 [1] - 第三季度按非公认会计准则（non-GAAP）调整后的营业利润为16.2亿美元，调整后营业利润率为6.7%；按公认会计准则（GAAP）计算的营业利润为13.5亿美元，营业利润率为5.6% [1][3] - 第三季度按非公认会计准则（non-GAAP）调整后的净利润为12.6亿美元，调整后摊薄每股收益（Diluted EPS）为5.25美元；按公认会计准则（GAAP）计算的净利润为10.6亿美元，摊薄每股收益为4.41美元 [3] - 净利润中包含了因确认某些外国税收亏损结转而产生的9900万美元（合每股0.41美元）税收优惠 [4] 业绩驱动因素与部门表现 - 联邦快递（Federal Express）部门业绩改善，主要得益于美国国内和国际优先包裹单票收入（yield）提高、转型举措带来的持续成本节约以及美国国内包裹量增长 [4][5] - 业绩改善部分被更高的可变激励薪酬和工资率、全球贸易政策变化的影响、采购运输费率上涨以及MD-11飞机停飞所抵消 [5] - 联邦快递货运（FedEx Freight）部门营业利润下降，原因是与计划分拆相关的成本增加、货量下降和工资率上升，部分被单票收入（yield）提高所抵消 [6] 2026财年业绩展望更新 - 将全年调整后摊薄每股收益（EPS）展望上调至16.05美元至16.85美元（不包括退休计划按市价调整MTM会计调整），此前预测为14.80美元至16.00美元 [17] - 若进一步剔除与联邦快递货运分拆、业务优化、财年变更计划及国际监管事项相关的成本，调整后摊薄每股收益展望为19.30美元至20.10美元，此前预测为17.80美元至19.00美元 [17] - 预计全年营收同比增长率在6.0%至6.5%之间，此前预测为5%至6% [17] - 预计资本支出不超过41亿美元，低于去年12月预测的45亿美元，投资重点为网络优化和效率提升 [11] - 预计养老金缴款为2.75亿美元，有效税率（ETR）约为24%（不计MTM调整），此前预测约为25% [11] - 预计通过结构性成本削减和推进Network 2.0计划，将实现超过10亿美元的永久性成本节约，高于此前预测的10亿美元 [17] 战略举措与公司动态 - 计划将联邦快递货运（FedEx Freight）分拆为一家独立上市公司，预计于2026年6月1日完成，目前进展顺利 [1][7] - 2026年2月5日，联邦快递货运完成了37亿美元优先票据的发行，所得款项净额将作为分拆交易对价的一部分分配给联邦快递公司 [7] - 联邦快递货运计划于2026年4月8日在纽约市举办投资者日 [8] - 2026年2月9日，联邦快递与Advent International等财团达成有条件协议，拟以每股15.60欧元的现金收购要约将InPost私有化，预计交易将于2026年下半年完成，预计该少数股权投资将在第一年增厚公司收益 [9] - 公司董事会宣布了每股1.45美元的季度现金股息，将于2026年4月1日支付 [43] 管理层评论 - 首席执行官Raj Subramaniam表示，业绩得益于严格的运营执行、全球网络的韧性以及先进数字解决方案日益加速的影响，公司的战略不仅强化了运营，也推动了强劲的自由现金流 [5] - 首席财务官John Dietrich表示，第三季度业绩和改善的财务展望反映了业务的韧性以及对推动盈利增长战略的出色执行，公司非常有能力在当前财年及长期内实现更高的盈利能力和强劲的自由现金流 [13]