核心投资论点 - 百时美施贵宝是机构2026年的首选股票之一 因其在利率环境变化下的潜在优势 [1] - 若2026年利率较低或保持稳定 资本可能从高估值增长股轮动至长期、现金流充沛的股票 公司有望受益于此轮动 [2] - 公司股票在自由现金流收益率和股息可持续性方面表现极佳 [2] 技术分析与价格目标 - 受益于预计从2025年底开始的资本轮动 公司股价已重新站上200个月移动平均线以及连接2004年至2012年高点的长期趋势线 [2] - 股价可能测试2025年3月的高点63美元 较当前报告有近18%的上涨空间 [3] - 若突破63美元 未来12个月内股价有高达40%的上涨空间 目标指向75美元的前长期高点 [3]