核心观点 - 美光科技已从周期性内存股票转变为基本面被错误定价的人工智能基础设施股票 [1] 投资逻辑与风格 - 投资风格侧重于在市场突破前发现高潜力赢家 专注于不对称机会 上行潜力至少是下行风险的3-5倍 [1] - 通过利用市场无效性和逆向思维 寻求在防范资本减值的同时最大化长期复利 [1] - 风险管理至关重要 寻求足够的安全边际以保护资本 [1] - 投资期限为2-3年 以度过市场波动 确保耐心、纪律和明智的资本配置能带来超额回报 [1]