公司财务表现 - 公司过去几个季度持续实现利润率扩张，反映了其对维持长期盈利能力的承诺 [1] - 2025年第四季度销售成本同比增长3.4%，主要受投入成本上升和净员工人数增加驱动，该指标在第三季度和第一季度分别同比增长8.9%和6.1%，第一季度则保持平稳 [1] - 2025年第一季度调整后EBITDA利润率为28.8%，第二季度为28.7%，第三季度为29.4%，第四季度利润率维持在28.7%，较上年同期提升300个基点 [2][8] - 发动机产品、紧固系统和工程结构部门利润率分别提升290、290和350个基点，得益于制造布局优化、有利的产品组合和有效的定价行动 [3] - 公司预计2026年调整后EBITDA利润率将达到30.1%至30.5%，2025年该利润率为29.3%，强劲的定价和生产效率提升是利润率改善的主要驱动力 [4][8] 行业与同行对比 - 主要同行GE航空航天2025年第四季度销售成本同比激增23.7%，营业利润同比增长14%，营业利润率为19.2%，同比下降90个基点 [5] - 主要同行RTX公司2025年第四季度总成本和费用同比增长10.9%至220亿美元，当期调整后营业利润为26亿美元，上年同期为21亿美元 [6] - 公司股价在过去一年飙升69.8%，而行业增长为16.7% [7] 估值与市场预期 - 公司基于远期市盈率的估值为48.58倍，高于行业平均的30.54倍，其价值评分为D [10] - Zacks对该公司2026年收益的一致预期在过去60天内上调了2.5% [11] - 当前市场对截至2026年3月的季度每股收益预期为1.08美元，对截至2026年6月的季度预期为1.13美元，对2026财年预期为4.55美元，对2027财年预期为5.51美元 [12]