公司核心业绩表现 - 2026财年第二季度（截至2月15日的12周）公司整体可比销售额增长7.4% 经汽油价格和汇率调整后仍保持稳健的6.7%增长 [1] - 全球可比客流量（购物频率）增长3.1% 其中美国增长2.4% 加拿大增长4.3% 其他国际市场增长4.6% [2] - 全球平均交易额（客单价）增长4.2% 经汽油价格和汇率调整后增长3.5% [2] 业绩增长驱动因素 - 客流量增长是业绩的关键驱动力之一 与购物体验的持续改善密切相关 [1][3] - 公司通过移动钱包升级、药房预付、员工预扫描技术以及试点自动化支付站等举措改善客流并提升会员体验 [3] - 客流量与客单价均实现增长 表明可比销售额增长主要由更高的会员参与度和重复到店驱动 这得益于公司的价值定位和商品组合 [4][8] 同业对比 - 沃尔玛美国可比销售额增长4.6% 受交易量和单位销量增长以及全渠道业务推动 其全球电子商务销售额增长24% [5] - BJ's Wholesale Club的可比会籍销售额增长1.6%（不含汽油销售为2.6%） 其数字化驱动的可比销售额大幅增长31% [6] 市场表现与估值 - 过去一年公司股价上涨3.8% 同期行业增长17.2% [7] - 公司基于未来12个月收益的市盈率为45.07倍 高于行业平均的32.02倍 但低于其自身中位数47.47倍 投资者视其为高质量零售运营商 [9] 财务预测 - 市场对公司当前财年的共识预期为销售额增长8.3% 每股收益增长12.9% 下一财年预期销售额增长7.3% 每股收益增长9.8% [10] - 当前季度（2026年5月）销售额共识估计为685.4亿美元 同比增长8.44% 每股收益共识估计为4.89美元 同比增长14.25% [13][14] - 下一季度（2026年8月）销售额共识估计为926.3亿美元 同比增长7.51% 每股收益共识估计为6.44美元 同比增长9.71% [13][14] - 当前财年（2026年8月）销售额共识估计为2980.1亿美元 同比增长8.28% 每股收益共识估计为20.31美元 同比增长12.90% [13][14] - 下一财年（2027年8月）销售额共识估计为3198.6亿美元 同比增长7.33% 每股收益共识估计为22.30美元 同比增长9.82% [13][14]