公司核心业绩表现 - 2025年第四季度收益同比增长近一倍，全年每股收益达28.88美元，较2024年的14.60美元增长98% [1] - 第四季度每股收益飙升129%至9.37美元，季度毛利率首次突破25%创历史新高 [1] - 公司未完成订单额在2025年底达到创纪录的120亿美元，同店未完成订单同比增长93% [2] 增长驱动力与战略 - 增长可持续性得到庞大且不断增长的订单支持，管理层将增长归因于严格的执行、有利的项目组合以及紧张劳动力市场下的强劲定价 [2] - 战略扩张至模块化建筑和高密度数据中心领域，技术类工作收入目前占总收入的45%，高于上一年的33% [3] - 为满足两大超大规模客户需求，模块化产能将从300万平方英尺扩大至400万平方英尺，并在德克萨斯州和北卡罗来纳州规划新设施 [3] 行业对比与同行表现 - 公司的利润率扩张反映了更广泛的行业趋势，同行如Sterling Infrastructure和Quanta Services同样受益于强劲需求和高价值项目组合 [5] - Sterling的E-Infrastructure解决方案部门受数据中心需求推动，2025年第四季度部门收入同比增长123%，全年调整后息税折旧摊销前利润增长70%至1.421亿美元 [6] - Quanta在电气基础设施和高需求终端市场有重要业务，第四季度毛利润从上年同期的10.6亿美元增至12.2亿美元 [7] 股价表现与估值趋势 - 公司股价在过去六个月飙升84.3%，表现优于Zacks建筑产品-空调和供暖行业、更广泛的建筑板块以及标普500指数 [8] - 公司股票目前交易价格较行业有溢价，未来12个月市盈率为37.46 [10] - 过去30天内，2026年和2027年的盈利预期呈上升趋势，预计同比分别增长26.7%和12% [12] 未来展望与盈利预期 - 管理层预计2026年将持续走强，包括中高双位数的同店收入增长 [4] - 当前季度(2026年3月)每股收益预期为7.00美元，下一季度(2026年6月)为8.71美元，当前财年(2026年12月)为36.60美元，下一财年(2027年12月)为41.00美元 [13] - 30天前对当前财年和下一财年的每股收益预期分别为30.61美元和29.89美元，显示预期已显著上调 [13]