大行评级丨花旗:上调中国金茂目标价至1.9港元,属首选股
公司增长周期与销售前景 - 公司已进入2025至2027年的增长周期[1] - 预期2025年合约销售额将增长16%,2026年增长7%[1] - 行业排名预计将升至第八位[1] 土地储备与项目发展 - 公司加速购地,其中66%位于北京及上海[1] - 自2024年起新增43个项目[1] - 通过土地置换或改变用途活化15幅地块[1] 财务状况与盈利能力 - 公司财务状况稳健[1] - 新增项目的净利润率超过10%[1] - 新项目融资成本降至2.75%[1] 运营管理与效率提升 - 管理层优化精简架构,集中采购和提升效率[1] - 推动销售及行政开支下降[1] 战略目标 - 公司目标于2027年解决80%的库存问题[1]