亚马逊股票近期表现与期权策略 - 亚马逊股票在超过一个月的时间里表现平平 当前价格为210.28美元 远低于其三个月前在1月9日达到的峰值247.38美元 [1] - 通过卖出虚值看跌期权可以获得有吸引力的收益 例如卖出执行价低于现价5%的看跌期权可获得1.8%的收益率 [1] 历史期权交易回顾 - 在2月16日的一篇文章中 讨论了卖出3月20日到期的195美元和200美元看跌期权 这些期权提供了3.1%至4.2%的卖权收益率 [3] - 另一种策略是卖出200美元看跌期权并买入195美元看跌期权 这能产生1.125%的月度净收益率 [3] - 该交易运作良好 因为亚马逊在3月20日收盘价高于这些高收益期权的执行价 期权到期作废 投资者保留了全部收入 [4] 当前期权交易设置与收益 - 针对4月24日到期周期 200美元看跌期权的权利金中点为3.83美元 195美元看跌期权的权利金为2.82美元 [5] - 卖出这些虚值看跌期权可实现的收益率为 3.83美元/200美元 = 1.915% 2.82美元/195美元 = 1.446% [7] - 这些期权的Delta值较低 介于21%至27%之间 这意味着在4月24日或之前 亚马逊股价跌至这两个执行价平均水平的概率仅约为四分之一 [7] 交易的风险缓冲与盈亏平衡分析 - 即使股价下跌 投资者因已获得权利金收入而拥有更低的盈亏平衡点 平均执行价197.50美元减去平均收入3.33美元 盈亏平衡点为194.17美元 [8] - 该盈亏平衡点比当前价格低7.7% 意味着卖出这些看跌期权的投资者可能以低于现价7.7%的成本买入亚马逊股票 同时还能保留卖出期权获得的收入 [8]