市场整体表现 - A股主要指数全线上涨，截至发稿，沪指涨1.14%重回3900点上方，深成指涨1.84%，创业板指涨1.90% [1][2] - 港股午后拉升，恒生指数涨1.21%至25366.88点，恒生科技指数涨2.40%至4947.25点 [1][3][5] - 沪深京三市超4600只个股上涨，市场成交活跃，沪深两市半日成交额达1.47万亿元，较上个交易日放量1505亿元 [14] 行业与板块热点 - AI算力与光通信板块：热度持续攀升，核心驱动力来自AI算力需求高景气与底层技术加速迭代 [1][21] - 算力硬件股爆发，CPO、光通信、光电路交换机等方向大涨 [1] - 光通信概念延续强势，通鼎互联、铭普光磁、特发信息等涨停 [17][20] - 国家数据局数据显示，中国日均Token调用量从2024年初的1000亿跃升至2026年3月的140万亿，两年增长超千倍 [18][19] - 我国刷新光通信传输纪录，首次在10.3公里的24芯单模光纤上实现2.5拍比特/秒实时双向传输容量 [20][21] - 电力板块：电力股再掀涨停潮，华电辽能、粤电力A、晋控电力等纷纷涨停，华电辽能实现8连板 [14][15][16] - 消息面上，国家数据局局长表示将大力推进算电协同工程，确保枢纽节点新建算力设施绿电应用占比达到80%以上 [16] - 有色金属板块：集体反弹，贵金属、基本金属上涨 [1] - 商品期货市场上，沪银主力合约涨9%，铂金、钯金涨超7%，沪金、碳酸锂、沪锡涨超4% [4][6] - 油气煤炭板块：出现回调，原油、燃油期货跌超7% [1][4][6] - A股油气股下挫，科力股份、通源石油跌超5% [22][23] - 消息面上，据新华社报道，美国有意提出为期一个月的停火方案 [1][23] 重点公司动态 - 美团：午后拉升，盘中涨幅超过10% [1][7] - 消息面，《经济日报》评论员文章呼吁结束外卖价格战，指出“价格战，走不远；内卷竞争，没有赢家” [1][9] - 泡泡玛特：午后股价下挫，一度跌超15% [9] - 尽管财报显示其2025年营收371.2亿元同比增长185%，净利润130.1亿元同比增长293%，但市场担忧其过度依赖单一核心IP，缺乏多元化第二增长曲线 [11] - 科技股：早盘集体上涨后多数由涨转跌，其中小米跌近3%，百度、腾讯跌近2% [12] - 微软与英伟达达成核能领域AI合作，带动核电股走强 [12] 政策与产业规划 - 深圳市AI服务器产业计划：印发《深圳市加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划（2026—2028年）》，提出到2028年AI服务器全产业链产能与出货量实现跨越式增长，核心芯片、光模块等重点领域全球市场份额显著提升 [21] - 词元（Token）经济：中航证券认为，Token成为AI“结算单位”，商业闭环加速，大模型从“卖能力”转向“卖用量” [19] - 算电协同：广发证券认为，在算力强劲需求及电算一体化趋势下，以绿电为中心的电力资产迎来盈利稳定与长期成长的戴维斯双击 [17]