投资评级与目标价 - 富瑞给予安踏体育“持有”评级，目标价为95港元 [1][3] 财务业绩表现 - 公司去年下半年业绩符合预期，期内销售额较富瑞及市场预期高出1% [1][3] - 公司去年下半年纯利较富瑞及市场预期高出2% [1][3] 收入增长分析 - 安踏体育去年收入增长快于零售销售增长，需跟进后续发展 [1][3]