投资策略季度表现 - 文艺复兴投资管理公司2025年第四季度大盘成长策略表现艰难 跑输了上涨2.7%的标普500指数和罗素1000成长指数 市场领涨股集中在少数与人工智能相关的大型科技公司[1] - 尽管股市连续第三个季度上涨 但市场广度疲弱 罗素1000成长指数中近60%的成分股录得负回报[1] - 投资组合表现受到部分持仓支撑 这些公司公布了稳健的运营业绩 并受益于人工智能基础设施 半导体设备相关的强劲需求以及富有韧性的医疗分销趋势[1] - 投资组合表现同时受到拖累 部分金融科技 云软件 媒体流 运输和通信设备公司股价下跌 原因包括业绩指引下调 收入确认延迟 监管动态以及战略收购担忧[1] 投资组合调整与展望 - 该季度策略增加了对半导体设备制造商的敞口 这些公司受益于人工智能驱动的长期需求[1] - 策略退出了一个旅游和休闲行业的持仓 原因是在疫情后强劲上涨后估值日益过高[1] - 公司对前景保持谨慎乐观 理由包括通胀趋势改善 美联储降息以及具有韧性的企业盈利预期[1] - 公司同时警告 大型股估值高企和市场持续集中可能造成波动 但也可能在估值更合理的成长型公司中创造机会[1] 重点持仓公司：卡地纳健康 - 卡地纳健康是一家医疗保健服务公司 业务包括分销药品和医疗产品 并为医院 药房和医疗保健提供商提供解决方案[2] - 该公司一个月回报率为-8.33% 其52周股价交易区间为120.72美元至233.60美元[2] - 截至2026年3月24日 卡地纳健康股价收于约207.23美元 市值约为487.6亿美元[2]