股价表现与市场观点 - 公司股价近期表现强劲，过去一周上涨6.24%，过去一个月上涨9.53%，年初至今上涨30.51%，并触及52周高点38.68美元，过去一年累计上涨50.37% [2] - 华尔街分析师共识目标价为36.94美元，但BMO Capital将目标价从39美元上调至42美元，较当前股价38.11美元意味着显著上行空间，且超出市场共识超过5美元 [3] 业务与财务表现 - 第四季度中东地区收入达15亿美元，环比增长3%，且地区冲突未对公司业务造成实质性损害 [3] - 第四季度国际收入达35亿美元，环比增长7%，其中欧洲、非洲和独联体地区实现两位数增长 [6] - 国际业务的韧性得益于与Petrobras（巴西海上）、ConocoPhillips（北海）和Shell Nigeria（LNG Train 7）签订的多年度合同，提供了持续的收入可见性 [6][7] - 公司通过季度重组节省1亿美元成本，并在2025年将85%的自由现金流返还给股东，包括10亿美元回购和每季度0.17美元股息，流通股数量处于十年低点，放大了每股收益增长 [6][7] 行业前景与公司战略 - BMO修正了对北美行业支出的预测，从最初的中个位数下降基准调整为同比增长，这一重要修正支撑了其上调目标价 [3] - 在2025年疲软后，WTI油价稳定在60-64美元区间，这为北美业务复苏奠定了基础，并降低了勘探与生产预算的下行风险 [6][7] - 公司CEO预计，随着宏观基本面改善，北美市场将率先复苏，这一历史规律在当前驱动因素下依然成立 [7]