公司成本与费用分析 - 2025年，世纪铝业公司的销售成本同比增长10.9%，销售、一般及行政费用同比增长约41%，其他运营费用同比增长超过100% [1] - 成本高企的主要因素包括氧化铝、电力和碳制品等关键生产投入，这些在2025年合计占其销售成本的84%以上，此外能源和原材料市场价格波动以及格伦达坦基工厂的设备问题等运营中断也影响了成本效率 [2] 公司运营改善与盈利能力 - 尽管面临成本压力，公司通过专注于成本控制、效率提升以及转向高附加值铝产品来维持盈利能力，2025年毛利率提升240个基点至10.1% [3] - 定价高于标准级铝的优质产品销量增加对公司的利润率结构做出了积极贡献，同时，为优化生产和提高产能利用率进行的持续投资也有助于提升整体运营效率 [3][4] 同行公司表现 - 美国铝业公司2025年销售成本同比增长6%，销售、一般及行政费用同比增长9%，若运营费用增长得不到控制，可能对其未来几个季度的利润率产生不利影响 [5] - 肯联铝业2025年销售成本同比增长13.5%，同期销售、一般及行政费用同比增长6.1% [6] 公司市场表现与估值 - 过去三个月，世纪铝业股价上涨25.1%，而同期行业指数下跌4.4% [7] - 从估值角度看，公司远期市盈率为7.4倍，低于行业平均的15.58倍，其价值评分为C [10] - 市场对世纪铝业2026年收益的共识预期在过去60天内有所上调 [11] 公司财务预测 - 根据扎克斯投资研究数据，当前市场对世纪铝业2026年全年收益的共识预期为6.72美元，对2027年全年收益的共识预期为7.00美元，该预期在过去60天内从4.73美元和4.26美元分别上调 [12]