核心观点 - 尽管股价近期从52周高点大幅回调，但达美乐披萨的基本面依然强劲，展现出韧性的运营、巨大的现金流生成能力和积极的股东回报，此次抛售为投资者提供了一个有吸引力的买入机会 [1][2][3] 财务表现 - 第四季度营收同比增长6.4%，达到15.3亿美元，部分得益于美国同店销售额增长3.7% [5] - 第四季度每股收益为5.35美元，较去年同期的4.89美元增长9.4% [5] - 2025财年全年自由现金流同比大幅增长31.2%，达到约6.72亿美元 [6] 业务运营与增长 - 公司在2025财年全球净新增776家门店，门店网络持续快速扩张 [6] - 公司设定了2026至2028年期间全球零售额年增长7%或以上的长期目标 [10] - 公司通过以价值为导向的促销活动和改进后的忠诚度计划成功推动订单量 [5] 股东回报 - 公司近期批准将季度股息提高15%，达到每股1.99美元 [7] - 2025财年，公司花费约3.55亿美元用于股票回购 [7] - 在积极回购后，公司年末仍有近4.6亿美元的授权回购额度 [8] - 基于2025财年数据，公司的股息支付率仅为39% [11] 估值与市场数据 - 经历近期抛售后，公司股票市盈率仅为21倍 [10] - 公司当前股息收益率为2.1% [11] - 公司股票52周交易区间为359.06美元至499.08美元，近期股价曾从接近500美元的高点大幅下跌 [1][9]