公司业绩表现 - 美光科技2024财年第二季度营收达到239亿美元，同比增长近两倍，远超分析师预期的201亿美元 [1] - 季度每股收益为12.20美元，大幅超过分析师预期的9.31美元 [1] - 公司本财年（至8月）的资本支出预计将超过250亿美元，远高于上一财年的138亿美元 [4] - 上一季度毛利率接近75%，运营利润率为69% [4] 市场反应与股价表现 - 尽管业绩强劲且指引积极，公司股价在财报发布后次日开盘下跌，并在周五随市场普跌 [2] - 股价自去年4月低点以来已上涨550%，市场认为其已具备获利了结的条件 [4] 行业与竞争环境 - 当前内存芯片短缺的状况可能即将结束，这可能削弱公司的定价能力和利润率 [4] - 巨额利润会吸引更多竞争，这可能导致当前的高利润率水平难以持续 [4] - 公司计划在2027财年“显著增加”资本支出，以支持HBM和DRAM相关投资 [4] 投资者情绪与市场背景 - 市场对多数人工智能股票持悲观态度，这影响了美光科技的股价表现 [2] - 当前的人工智能革命被部分投资者与1990年代末的互联网泡沫时期相类比，许多科技股估值已达到令人不安的水平 [5]