募集资金使用合规性 - 保荐人核查认为，公司2025年度募集资金存放、管理与实际使用情况符合相关监管规定，进行了专户存储和专项使用，及时履行了信息披露义务，不存在变相改变用途、损害股东利益或违规使用的情形 [1] - 保荐人对公司2025年度募集资金存放、管理与实际使用情况无异议 [2] - 公司本年度不存在“两次以上融资且当年分别存在募集资金运用”的情况 [3] 募集资金具体投资项目 - 募集资金投资项目包括建造6艘VLCC（超大型原油轮），预计交船时间分布在2027年9月至2028年12月 [5] - 募集资金投资项目包括建造2艘LNG运输船，预计交船时间为2027年7月和2027年10月 [6] - 募集资金投资项目包括建造3艘阿芙拉型原油轮，预计交船时间为2026年12月、2027年9月和2027年11月 [7] 资产减值计提 - 公司董事会批准对已决策待处置的“飞池”等7艘船舶计提资产减值准备，合计约人民币4.39亿元，该减值计入2025年度损益 [9] - 减值测试背景是公司计划处置的船舶在二手船市场报价远低于评估价且未能成交，或船舶经营严重亏损，7艘船舶均出现减值迹象 [10][11] - 根据评估报告，在2025年12月31日基准日，上述7艘船舶预计未来现金流量现值与账面价值相比，发生资产减值金额约为人民币4.39亿元 [12] - 计提该资产减值准备将减少公司2025年度归属于上市公司股东的净利润约人民币4.39亿元，并减少2025年末所有者权益，但不影响2025年度的经营现金流 [13] 金融衍生业务计划 - 公司董事会审议通过了2026年度货币类金融衍生业务计划，子公司拟开展利率掉期业务以合理控制利率风险 [17][18] - 交易目的是通过将浮动利率贷款转换为固定利率贷款来规避债务利率波动的市场风险，符合套期保值原则 [19] - 公司拟于2026年开展金额为79,837.09万美元的利率掉期业务，连同存续业务，任一时点持仓规模不超过14.32亿美元 [20] - 该业务使用自有资金，不涉及募集资金，在境外以场外交易方式与具备资质的金融机构进行 [22][23] - 保荐人核查认为，该业务审议程序合规，有利于控制利率风险，不影响公司正常资金周转与主营业务，公司已采取有效风控措施 [29][30]