核心观点 - 里昂发布研究报告，维持金界控股“跑赢大市”评级，并将目标价由6.8港元上调至7.5港元，主要基于公司2025年业绩稳健，且预期2026年将产生强劲现金流[2] 业绩与现金流预测 - 公司2025年业绩表现稳健[2] - 预期2026年将产生强劲现金流，主要受惠于贵宾厅博彩量持续反弹，以及2024年资本开支较该行原先预测低26%[2] - 将2026年及2027年盈利预测上调1%至2%[2] - 预期2028年净现金将达7.26亿美元，相当于公司市值的31%[2] 收入增长驱动因素 - 将于2024年6月中旬起推行的中国公民入境柬埔寨免签安排，预计将提振公司第三季度的收入增长[2] 长期投资与股东回报 - 该行的长期投资观点维持不变[2] - 假设公司未来派息比率维持30%不变[2]