核心观点 - 花旗将美团目标价由94港元上调至110港元，评级升至“买入/高风险”，主要基于其核心业务盈利能力的持续改善预期 [1] 业务表现与财务预测 - 公司2023年第四季度外卖业务的单位经济效益（UE）录得可观的按季改善 [1] - 预计2024年第一季度外卖UE将进一步提升，得益于战略聚焦于高平均订单金额（AOV）及高质用户 [1] - 花旗上调了公司2024年及2025年的总收入预测 [1] 核心本地电商（CLC）业务展望 - 预测核心本地电商（CLC）业务将于2024年第三季度恢复盈利 [1] - 亏损收窄的情况有可能在2024年第二季度提前出现，将对股价构成支持 [1] 海外市场拓展 - 公司在海外市场的执行力得到验证，旗下品牌Keeta在中国香港市场已成功实现盈利 [1] - 预期在沙特阿拉伯市场的单位经济效益（UE）可于2026年底前转正 [1]