公司业绩与预测 - 华润医药2025年制药业务实现收入510亿元人民币，同比增长10.2% [1] - 其中中药板块收入274亿元，同比增长13.0% [1] - 中药处方药增速达26.8%，远超OTC的5.6%增速 [1] - 业绩增长受益于天士力并表及心脑血管品种放量带来的结构性改善，且该趋势有望在今年延续 [1] - 招商证券国际小幅提升对公司今明两年的盈利预测 [1] 投资评级与估值 - 招商证券国际将公司目标价由5.9港元上调至6.3港元，评级为“增持” [1] - 上调后的目标价对应2026年预测估值不足10倍，被认为仍然具有吸引力 [1] - 近90天内共有2家投行给出跑赢行业(OUTPERFORM)评级，目标均价为7港元 [1] - 中金公司最新研报给予公司跑赢行业(OUTPERFORM)评级，目标价7港元 [1] 公司市场地位 - 华润医药港股市值为312.24亿港元 [1] - 公司在化学制药行业中排名第5 [1]