交易核心条款 - Two Harbors Investment Corp与CrossCountry Mortgage达成最终合并协议 CrossCountry将以每股10.80美元现金收购TWO所有已发行普通股 [1] - TWO的A系列、B系列和C系列优先股股东将在交易完成后按每股25.00美元加上任何累计未付股息被赎回 [5] - TWO董事会已一致批准合并协议并建议股东投票支持该交易 [6] 交易背景与过程 - TWO已终止其于2025年12月17日与UWM Holdings Corporation达成的先前合并协议 [1][2] - CrossCountry代表TWO同意根据UWM合并协议的条款向其支付2540万美元的终止费 [2] - 原定于2026年4月7日举行的批准UWM合并的TWO股东特别会议已被取消 [2] 交易战略意义与协同效应 - 合并将美国最大的分布式零售抵押贷款机构CCM与TWO的抵押服务权组合及RoundPoint的抵押贷款服务平台相结合 创建一家完全整合的抵押贷款公司 [3] - 整合后的平台将覆盖从贷款发起至服务的完整抵押贷款客户生命周期 有望提高客户留存率 带来经常性收入流并降低客户获取成本 [3] - CrossCountry Mortgage创始人兼CEO表示 此交易巩固了CCM作为抵押贷款市场独特参与者的地位 其拥有连续三年排名第一的零售发起平台以及管理超过3700亿美元未偿还本金余额的第六大非银行服务平台 [4] 交易时间线与后续安排 - 交易预计在2026年下半年完成 需满足包括TWO股东批准和获得常规监管批准在内的惯例交割条件 [6] - 交易完成不附带任何融资条件 [6] - 交易完成后 TWO普通股将从纽约证券交易所退市 TWO将不再是上市公司 并成为CrossCountry的全资子公司 [7] 公司业务概况 - TWO是一家专注于抵押服务权的房地产投资信托 通过其全资子公司RoundPoint Mortgage Servicing LLC 成为美国最大的传统抵押贷款服务商之一 [1] - TWO投资于抵押服务权、住宅抵押贷款支持证券和其他金融资产 [9] - CrossCountry Mortgage是美国最大的分布式零售抵押贷款机构 拥有超过8000名员工 运营超过700家分支机构 服务覆盖全美50个州、华盛顿特区和波多黎各 [10] - CrossCountry提供超过120种抵押贷款购买、再融资和房屋净值解决方案 是房地美、房利美和吉利美的直接贷款机构及获批的卖方和服务商 [10] 交易相关财务安排 - 在合并完成前 TWO打算按以往惯例为所有已完成的季度支付常规季度股息 [4] - 若交割日不在季度末 TWO不打算为交割发生的季度支付部分股息 [4] - TWO普通股股息取决于多个因素 包括投资组合的可持续性、收益和回报潜力、应税收入、对账面价值的影响以及市场环境 [4] 交易顾问 - Houlihan Lokey Capital, Inc.担任TWO的财务顾问 Jones Day担任其法律顾问 [8] - Citigroup Global Markets Inc.担任CCM的财务顾问 Simpson Thacher & Bartlett LLP担任其法律顾问 [8]