市场观点 - 市场下跌时股息收益率会上升 为买入股息股票提供了机会[1] 耐克公司投资亮点 - 当前股息收益率为3.2% 但收益率上升主要源于股价下跌而非股息大幅增加[2] - 股价较2021年历史高点下跌71% 且今年持续下跌 近期因伊朗战争等地缘政治因素进一步下滑[3] - 公司已更换首席执行官 新管理层正纠正前任过度侧重数字化和直面消费者渠道、疏远关键零售伙伴、过度依赖经典款式而忽视创新等策略[4] - 在关键品类跑步领域已恢复增长 最近两个季度实现温和的正收入增长 此前经历了连续五个季度的下滑[5] - 品牌实力依然强劲 在篮球等市场占据主导地位 运动员阵容在业内无与伦比[6] - 当前股价看起来超卖 公司将于3月31日公布第三季度财报 分析师预计收入将下降0.4%至112亿美元 每股收益预计从0.54美元下降至0.28美元[7] 耐克公司面临的挑战 - 宏观层面可自由支配支出疲软 对中国市场表现构成拖累[5] - 为清理某些过时款式库存并投资创新 预计利润将继续下降[6]