公司评级与目标价 - Bernstein重申对Oshkosh Corporation的持有评级 目标价为140美元 [1] 公司业务概况 - Oshkosh Corporation设计、开发和制造专用特种车辆及设备 主要业务包括高空作业平台、国防和专用车辆三大板块 [5] 行业资本支出趋势 - 标普500指数中的制造商计划在2026年进行2050亿美元的资本支出 较2025年的300亿美元大幅增加 [2] - 制造业资本支出的增长率预计将从2025年的2%加速至2026年的16% [2] - 资本密集度（资本支出占销售额的百分比）预计将从去年的9%上升至2026年的10% [2] 行业驱动因素与政策背景 - Bernstein看好美国机械类股票 认为该行业将从制造业回流趋势中获益 [2] - 2025年的税制改革允许工厂建设成本在运营第一年全额折旧 而此前仅对30%的设备资本支出提供部分减免 [4] - 关税降低了海外生产的吸引力 而针对特定行业的232条款关税为美国的长期投资提供了确定性 [4]