招商银行2023年业绩表现 - 公司2023年扣除优先股股息前净利润为1502亿元，按年增长1.2%，符合先前指引 [1] - 公司股本回报率(ROE)按年下跌1.0个百分点至13.4% [1] - 公司普通股权一级资本比率(CET1)按年下跌97个基点至14.16% [1] 招商银行股东回报政策 - 公司派息比率维持35.3%不变 [1] - 公司每股股息按年上升0.8%至2.016元 [1] - 估算招行H股及A股的股息收益率分别为4.7%及5.1% [1] 美银证券对招商银行的评估与展望 - 该行大致维持公司2026及2027年盈利预测不变 [1] - 该行将公司H股目标价由50.52港元下调至49.8港元，A股目标价由45.49元下调至43.28元 [1] - 该行重申对公司“跑输大市”的评级，并表达对股息收益率较高的国有银行的偏好 [1]