公司财务表现 - 公司2024年收入为318亿元人民币，按年增长10.3% [1] - 公司股东应占利润约为23亿元人民币，撇除一次性损益后的经调整利润为45亿元人民币，按年增长31.4% [1] - 公司创新药销售收入达152亿元人民币，按年增长26.2%，占总收入比例由2023年的41.8%提升至47.8% [1] 业务与产品分析 - 公司创新药业务增长强劲，销售收入增速显著高于整体收入增速 [1] - 行业竞争加剧，导致美银证券下调了公司现有几款药物的收入预测 [1] - 公司新获批产品被纳入销售预测，预计将部分抵消现有药物面临的竞争压力 [1] 未来业绩预测 - 美银证券预期公司2026至2028年药物销售将按年增长10%至11% [1] - 该行将公司2026至2028年同期收入预测分别下调2.6%、1.1%及1.3% [1] - 该行将公司同期毛利率预测上调0.3至0.6个百分点，以反映效率提升 [1] 投资评级与估值 - 美银证券将公司目标价由8.9港元下调至7.4港元 [1] - 美银证券维持对公司“买入”的评级 [1]