Sequoia Strategy 2025年第四季度表现 - Sequoia Strategy在2025年第四季度回报率为9%，同期标普500指数回报率为2.7% [1] - 该策略在2025年全年回报率为21.9%，同期标普500指数回报率为17.9% [1] - 投资策略专注于以合理价格投资基本面与财务质量高的企业，投资组合集中但覆盖广泛的行业、商业模式和地区 [1] 台积电(TSM)业绩与市场表现 - 台积电是2025年第四季度Sequoia Strategy投资组合中的显著贡献者 [2] - 截至2026年3月27日，台积电股价为每股326.74美元，市值为1.695万亿美元 [2] - 其股价在过去52周内上涨了96.83%，但最近一个月的回报率为-11.48% [2] - 2025年，其美国存托凭证(ADR)回报率为56% [3] 台积电(TSM)业务与财务增长 - 2025年，台积电营收增长36%，利润增长51% [3] - 股价上涨主要由业务基本面增长驱动，其追踪市盈率倍数在2025年仅扩张了2% [3] - 增长的主要驱动力是人工智能，其AI芯片销售额在去年几乎翻倍 [4] 人工智能(AI)行业与数据中心投资 - AI数据中心建设热潮推动了AI芯片需求的激增 [4] - 数据中心投资规模达数千亿美元，但该支出水平的可持续性存在不确定性 [4] - 行业正处于前所未有的增长阶段 [4] 机构投资者持仓情况 - 台积电在对冲基金中最受欢迎的40只股票名单中排名第6位 [5] - 截至2025年第四季度末，共有224只对冲基金投资组合持有台积电，较前一季度的194只有所增加 [5]