核心观点 - 美银证券维持中银香港“中性”评级，但上调其目标价及盈利预测，主要基于公司2023年业绩表现优于预期 [1] 财务业绩 - 2023年纯利按年增长4.9%，较美银证券预测高出2.3% [1] - 2023年核心盈利按年增长9.4%，较美银证券预测高出2.2% [1] - 股本回报率(ROE)为11.5%，较上年微跌0.1个百分点 [1] - 派息比率为56%，按年上升1个百分点，符合美银证券预期 [1] 预测与估值调整 - 上调中银香港2026至2027年盈利预测5%至6% [1] - 将目标价由38.5港元上调至40港元 [1] 评级考量因素 - 考虑到宏观经济增长及拨备存在不确定性 [1] - 认为股息收益率吸引力较低 [1]