2025年财务业绩概览 - 2025年实现营业收入7610亿元，同比增长1.9%，增速较前三季度略高1.1个百分点 [1] - 2025年实现归母净利润3389亿元，同比增长1.0%，增幅较前三季度略高0.4个百分点 [1] - 2025年加权平均净资产收益率为10.0%，同比下降0.7个百分点 [1] 业绩增长驱动因素 - 净息差下降是业绩最大拖累因素，生息资产规模扩张和其他非息收入增长支撑了利润 [1] - 2025年实现手续费净收入1103亿元，同比增长5.1%，主要得益于理财和基金管理费、代销基金、债券承销等收入增长 [2] - 2025年实现其他非息收入780亿元，同比增长49.5%，主要得益于债券投资收益增加 [2] 净息差与资产负债分析 - 2025年日均净息差为1.34%，同比下降17个基点，主要受LPR下降和市场利率下行影响 [2] - 2025年生息资产收益率同比下降48个基点至2.70%，其中贷款收益率同比下降59个基点至2.84% [2] - 2025年负债成本同比下降35个基点至1.50%，其中存款成本同比下降33个基点至1.32% [2] - 2025年第四季度单季净息差为1.28%，环比第三季度小幅降低1个基点，降幅明显收窄 [2] 资产规模与结构 - 2025年末资产总额达45.63万亿元，较上年末增长12.5%，资本补充后资产增长提速 [1] - 2025年末贷款总额为27.72万亿元，同比增长7.5% [1] - 2025年末存款总额为30.84万亿元，同比增长7.4% [1] 资产质量状况 - 2025年末不良贷款率为1.31%，较年初下降0.03个百分点 [2] - 2025年末关注贷款率为1.77%，较年初下降0.12个百分点 [2] - 测算的2025年全年不良生成率为0.48%，与上年持平 [2] - 2025年末拨备覆盖率为233%，较年初略微降低1个百分点，资产质量整体保持稳定 [2] 资本与股东回报 - 2025年末核心一级资本充足率为14.63%，资本充足 [1] - 2025年度分红率稳定在30% [1] 未来盈利预测 - 预计公司2026年归母净利润为3474亿元，同比增长2.5% [3] - 预计公司2027年归母净利润为3614亿元，同比增长4.0% [3] - 预计公司2028年归母净利润为3780亿元，同比增长4.6% [3]