核心观点 - Evercore ISI重申对法拉利公司的“跑赢大盘”评级 目标股价为475美元 并指出其是未来十年可能实现十倍增长的股票之一 [1] - 尽管存在地缘政治风险可能影响2026年业绩 但公司凭借其全球供应链模式展现了适应性 近期业绩下调风险较低 [1][4] 财务预测与业绩指引 - 公司通常能建立足够的支撑 使其实际收入比最初的预期高出约5% [3] - 公司很少在第一季度财报电话会议上提高业绩预期 [3] - 公司很可能在2026年上半年下调其业绩预测 并可能就中东战争若持续至下半年对2026年收益的影响提供更多信息 [1] 风险与适应性 - 如果中东战争持续 可能导致该地区销售放缓 从而限制2026年数据的近期上行空间 [4] - 公司的全球供应链模式在争端期间展现了适应性 近期出现负面调整的风险很小 [4] 公司业务概览 - 法拉利公司是一家总部位于意大利的豪华跑车制造商、设计师和零售商 [5] - 公司业务还包括生产一次性定制车型和限量系列车型 所有业务均使用法拉利品牌运营 [5]