基金业绩与市场环境 - 铂金国际科技基金在2025年第四季度上涨3% 2025全年上涨13.1% 分别超过其基准回报率2.5%和12.4% [1] - 2025年美元贬值对以澳元计价的基金及基准回报产生了负面影响 [1] - 市场呈现“风险偏好”模式 防御性板块如房地产和必需消费品表现不佳 而可选消费业务表现参差不齐 [1] 未来展望与投资策略 - 公司预计2026年的投资环境将与2025年和2024年相似 希望避免类似“解放日”的极端事件 [1] - 公司预期当前的宏观经济趋势将持续 并持续关注人工智能领域 同时对意外领域可能产生的不利结果保持谨慎 [1] 个股分析：Jacobs Solutions Inc - Jacobs Solutions Inc 是一家领先的基础设施、先进设施和咨询服务提供商 [2] - 截至2026年3月30日 该公司股价报收124.80美元 市值为147.4亿美元 [2] - 该股一个月回报率为-10.14% 过去52周股价上涨3.37% [2] - 在2025年第四季度 Jacobs Solutions与微软和优步一起 各自拖累基金季度回报0.5%至0.8% 但基金对其采取长期观点 认为这些企业定位良好 [3] 行业观点：人工智能的影响 - 有竞争对手在投资者活动中提出人工智能将颠覆工程服务行业 市场存在将每个行业和公司简单划分为“AI赢家”或“AI输家”的环境 [4] - 公司认为这种划分是肤浅的 几乎每个行业都需要融合并适应人工智能 [4][5] - 公司相信Jacobs Solutions将成为人工智能革命的净受益者 管理层正积极投资人工智能以提高效率 同时公司通过为以人工智能为中心的基础设施的巨大增长提供工程服务而受益 [5]