公司持仓动态 - Tudor Investment Corp 于2015年第三季度首次建仓Alphabet，当时持有76.5万股 [1] - 该基金在2017年中将持仓增加至近220万股，但此后大幅减持 [1] - 截至2025年第四季度末的最新文件显示，该基金持有Alphabet 76.3万股 [1] 机构观点与市场地位 - 尽管面临AI时代巨大的资本支出需求，机构情绪仍极为看好，Alphabet经常是多元化科技投资组合中的前三大持仓之一 [4] - Alphabet 被视为优质但估值便宜的蓝筹股 [4] 人工智能业务进展 - 谷歌的自研AI芯片Ironwood在2026年已成为英伟达的合法竞争对手 [4] - 有报道称Alphabet正与Meta等公司洽谈直接出售其张量处理单元，这可能形成一个全新的高利润业务单元，且其价值尚未被市场完全定价 [4] - 谷歌的Gemini被选为苹果2026年操作系统更新的核心AI功能驱动引擎，这被基金视为对谷歌AI领先地位的认可 [4] 行业竞争与认知转变 - 对冲基金已不再担忧AI会扼杀搜索引擎业务，转而关注谷歌的专用硬件优势 [4]