摩根士丹利策略调整 - 摩根士丹利跨资产策略团队将其对全球股票的评级从增持下调至中性 同时将美国国债和现金的评级上调至增持 对其他固定收益资产持减持观点 [3] - 该团队仍看好美国股票 因其相比其他地区更具防御性 拥有正向经营杠杆 支持周期的政策以及人工智能驱动的效率提升潜力 [3] - 策略师建议采取防御姿态 原因是围绕石油供应中断规模和持续时间的不确定性导致风险资产的结果日益不对称 潜在下行风险显著增加 [4] 市场与资产表现 - 标普500指数本季度即将录得自2022年以来的最差表现 较1月下旬的峰值下跌8% [1][6] - iShares MSCI除美国外全球ETF自2月下旬峰值已下跌11% [6] - 近期市场表现：标普500指数报6343.72点 过去5日下跌3.61% 年初至今下跌7.33% 纳斯达克综合指数报20794.64点 过去5日下跌5.25% 年初至今下跌10.53% [8] - 大宗商品表现：黄金价格过去1年上涨45.06% 原油价格报103.23美元 过去5日上涨16.13% 年初至今上涨79.81% [8] 宏观与政策背景 - 公司预期外国央行将加息 包括欧洲央行加息50个基点以及日本央行加息 同时预期美联储至少在9月前将维持利率不变 [5] - 有报道称白宫可能愿意结束敌对行动 同时让伊朗继续控制霍尔木兹海峡 [1] - 据报道 伊朗在迪拜附近袭击了一艘油轮 [9] 当前市场动态 - 美国股票期货、黄金和白银价格上涨 国债收益率下降 油价正在上升 [7]