核心观点 - 人工智能建设热潮持续强劲 美光科技业绩远超预期 显示其市场份额增长仍处于早期阶段 且估值相对同业巨头显著偏低 存在投资机会 [6][8][9] - 尽管地缘政治事件引发市场对潜在股市崩盘和通胀的担忧 但投资者不应恐慌性抛售基本面可靠的资产 [1][2][3] - Robinhood Markets因加密货币交易活动降温而股价大幅下跌 但市场反应可能过度 [10] 美光科技业绩与前景 - 公司2026财年第二季度营收达到239亿美元 远超187亿美元的指引 且同比几乎增长两倍 [7] - 第二季度净利润同比飙升771% 且第三季度指引中值意味着环比增长40% [8] - 公司市盈率低于20倍 相较于英伟达的34倍和博通的585倍明显偏低 显示其估值具有吸引力 [9] - 机构投资者已注意到此机会 贝莱德在2025年第四季度将其列为重点买入标的 巴克莱同期增持285万股 [9] - 公司为人工智能建设提供关键的内存存储解决方案 其市场份额增长仍处于早期阶段 [8] 市场环境与事件 - 霍尔木兹海峡被封锁导致过去一个月原油期货价格飙升近50% 价格创下2022年以来新高 若封锁持续油价可能进一步上涨 [1] - 此类事件引发投资者对潜在股市崩盘 恶性通胀及必需品获取减少等最坏情况的担忧 [2] Robinhood Markets 状况 - 公司股价从历史高点下跌超过50% 主要由于比特币从历史高点暴跌逾40%后 加密货币交易活动降温 [10] - 加密货币交易是2025年上半年关键增长动力 但在2025年第四季度该业务同比下滑 [10]