公司评级与股价变动 - Melius将RTX公司评级从持有上调至买入 股价在周四盘中上涨超过1% [1] - 评级上调的驱动因素是预期与军事装备更换相关的需求增加 包括用于“史诗之怒”行动的导弹、拦截器、雷达和飞机 [1] 行业增长预期 - Melius上调了对主要国防承包商的预测和目标价 预计国防行业到2028年的核心销售增长率将达到高个位数 而市场普遍预期为中等个位数增长 [2] - 更乐观的前景源于关键防御系统的多年期生产计划 包括导弹、弹药、造船计划以及B-21轰炸机生产的加速 这些因素预计将支撑增长持续到2030年代 [2] - 在供应链不受限制的情况下 该行业未来几年的年销售额增长率可能超过10% [3] 行业基本面与盈利能力 - 国防承包商已经拥有大量的多年期订单积压 [3] - 随着公司从旧的、利润率较低的合同过渡 并赢得与成熟生产计划相关的、经济效益更优的新合同 行业存在潜在的利润率扩张空间 [3]