核心观点 - 中银国际维持对农业银行的"买入"评级，并将其目标价上调至7.27港元 [1] 财务表现 - 2025年第四季度归母净利润同比增长3.6%，增速略低于第三季度的3.7% [1] - 2025年全年净息差为1.28%，较2024年收窄14个基点 [1] - 2025年前三季度净息差为1.3%，较2024年收窄12个基点 [1] 资产质量 - 2025年第四季度资产质量保持稳健 [1]