公司业绩与销售 - 公司2023年归属合同销售额为2512亿元，按年下跌19% [1] - 公司2024年可售资源达6000亿元 [1] - 公司2024年上半年将集中于一线城市推盘，以维持行业领先的销售表现 [1] 公司经营与财务优势 - 公司优势在于其规模，在核心城市拥有一线土地储备资源 [1] - 公司资产负债表强劲，有能力在核心城市承接大型综合项目 [1] - 公司的资本开支、销售及管理费用比率，和融资成本均为行业最低水平 [1] - 公司全产业链发展，租金收入不断提升，并已发行商业房地产投资信托基金(REIT) [1] 估值与评级 - 公司当前估值看似偏高，但随着2024年下半年销售及利润率实现，估值应会回落 [1] - 机构维持“买入”评级，目标价由17.2港元下调至14.2港元 [1]