核心观点 - 文章将自动数据处理公司列为当前值得购买的14只廉价股息再投资计划股票之一 [1] - 尽管近期有券商下调其目标价 但公司自身在最新财报中上调了2026财年的多项业绩指引 显示出稳健的经营预期 [4][5] 券商评级与目标价调整 - 3月31日 TD Cowen将自动数据处理公司的目标价从255美元下调至208美元 并维持“持有”评级 调整原因为更新模型以反映联邦基金利率预期、外汇变动以及第三季度业绩发布前的仓位调整 [2][9] - 3月27日 富国银行将自动数据处理公司的目标价从262美元下调至214美元 维持“减持”评级 调整原因为可比公司估值倍数压缩 [3] 公司财务业绩与展望 (2026财年) - 整体业绩：首席财务官在2026财年第二季度财报电话会议上表示 公司上调了2026财年综合收入增长预期至约6% 调整后每股收益增长预期上调至9%至10% 股票回购将支持该增长 调整后息税前利润率扩张预期保持不变 为50至70个基点 [4] - 分部收入：雇主服务部门全年收入增长预期约为6% 专业雇主组织部门收入增长预期仍为5%至7% 若剔除零利润的转嫁收入 该部门收入预计增长3%至5% [5] - 其他财务指标：全年有效税率预计约为23% 2026财年新业务预订量增长指引维持在4%至7% [5] 公司业务简介 - 自动数据处理公司提供基于云端的人力资本管理解决方案 主要通过两个部门运营：雇主服务和专业雇主组织 [6]