文章核心观点 - 鉴于人工智能可能主导数字世界 投资组合中寻找股票的最佳方向应是现实世界的工业公司或人工智能热潮本身的供应商[1] - 随着制造业回流美国 未来十年持有优质工业资产将面临强劲的顺风和保障[1] 人工智能芯片供应链 - 人工智能的发展需要计算机芯片 这促使领先研究实验室OpenAI从投资者处筹集了超过1000亿美元资金 用于购买内部计算机芯片并扩大与亚马逊等云提供商的产能[2] - 计算机芯片供应链的核心是台积电 无论亚马逊是从英伟达购买芯片还是自行设计 实际制造硬件的都是台积电[3] - 台积电在先进半导体领域占据领导地位 由于其遥遥领先于英特尔等竞争对手 这种地位可被视为一种垄断[3] - 台积电上季度营收以美元计同比增长20% 今年1月持续增长37% 2月增长22.2%[4] - 随着人工智能支出热潮持续 对台积电制造能力的需求也将持续 公司正投资1650亿美元用于多年期项目以扩大其在美国的业务版图[4] - 其垄断地位使台积电能以高价销售半导体产品 在2025年第四季度实现了54%的营业利润率 这一表现优于大多数软件公司[5] - 目前台积电股票的市盈率为32倍 并非折价 但如果相信人工智能革命 十年后计算机芯片的支出将高得多 大部分支出将始于台积电 为其持续投资、扩大产能以及增加收入和利润提供了巨大空间[6] 国防工业 - 国防承包行业的增长速度虽不及人工智能 但应能免受人工智能颠覆的影响 该领域的领导者之一是洛克希德·马丁公司[7] - 洛克希德·马丁公司以航空航天为优先方向 主要产品包括F-35战斗机、导弹防御系统以及一个太空部门 该太空部门具备军事能力 并与美国国家航空航天局等机构合作开展探索和科学任务[7]