文章核心观点 文章将Macerich公司与其所在行业“REIT – 权益信托 – 零售”的同行进行了多维度比较 结果显示在15个比较因素中 同行在9个方面优于Macerich[11] 但Macerich在某些方面如股息和估值上展现出相对优势 公司概况 - Macerich是一家完全整合、自我管理和自我管理的房地产投资信托基金 专注于在美国人口密集且具吸引力的市场拥有、运营和开发高质量零售地产[14] - 公司投资组合集中在加州、太平洋西北地区、凤凰城/斯科茨代尔以及从纽约大都会到华盛顿特区的走廊地带[14] - 公司目前拥有4700万平方英尺的房地产 主要涉及44个区域性购物中心的权益[14] - 公司在可持续发展方面是公认的领导者 已连续九年（2015-2023年）在北美零售领域获得全球房地产可持续性基准排名第一[14] 股息 - Macerich支付每股0.68美元的年度股息 股息收益率为3.5%[1] - 公司以股息形式支付其收益的-88.3%[1] - 相比之下 行业公司平均股息收益率为3.4% 平均支付其收益的-1.3%[1] - 鉴于其更高的收益率和更低的支付率 Macerich显然是比同行更好的股息股票[1] 风险与波动性 - Macerich的贝塔系数为2.2 表明其股价波动性比标普500指数高120%[2] - 相比之下 其同行平均贝塔系数为0.96 表明其平均股价波动性比标普500指数低4%[2] 内部人与机构持股 - 机构投资者持有Macerich 87.4%的股份[3] - 相比之下 行业内所有公司平均有85.3%的股份由机构投资者持有[3] - 内部人持有Macerich 0.2%的股份[3] - 相比之下 行业内所有公司平均有9.3%的股份由内部人持有[3] - 强劲的机构持股表明大型资金管理公司、捐赠基金和对冲基金相信公司具有长期增长潜力[3] 分析师评级 - 根据MarketBeat.com的数据 Macerich获得了3个卖出评级、3个持有评级、7个买入评级和0个强力买入评级 评级得分为2.31[6] - 其同行总计获得377个卖出评级、2188个持有评级、2325个买入评级和86个强力买入评级 评级得分为2.43[6] - Macerich目前的共识目标价为20.83美元 意味着潜在上涨空间为6.59%[6] - 相比之下 行业公司平均潜在上涨空间为4.37%[6] - 鉴于Macerich更高的潜在上涨空间 分析师显然认为Macerich比其同行更受青睐[6] 盈利能力 - Macerich的净利率为-19.44% 股本回报率为-7.32% 资产回报率为-2.25%[8] - 相比之下 其同行平均净利率为30.04% 平均股本回报率为11.28% 平均资产回报率为4.19%[8] 估值与收益 - Macerich的总收入为10.1亿美元 净收入为-1.9715亿美元 市盈率为-25.38[10] - 其同行平均总收入为15.7亿美元 平均净收入为4.6816亿美元 平均市盈率为35.12[10] - Macerich的同行拥有更高的收入和收益[10] - Macerich的市盈率低于其同行 表明其目前比行业内其他公司更具 affordability[10]