市场环境与投资策略 - 中东紧张局势和油价高企持续影响本周股市 但长期投资者应超越短期挑战 利用市场波动性选择估值具吸引力的股票 [1] 亚马逊 (AMZN) - J.P. Morgan分析师重申买入评级 并将目标价从265美元上调至280美元 称其“仍是最佳选择” [3] - 分析师上调了对亚马逊云服务(AWS)的预期 预计2026年Q1至Q4的增长分别为29%、30%、29%和28% 2027年增长26% [4] - 上调预期的原因包括传统工作负载向云端迁移以及人工智能采用率提高 [4] - AWS与OpenAI的合作伙伴关系扩大为一项为期八年、价值1380亿美元的协议 [4] - 预计AWS的积压订单将在2026年Q1环比增加1000亿美元 [4] - 尽管燃料价格上涨和国际增长投资可能影响短期运营收入 但分析师对其中期利润率扩张持乐观态度 驱动因素包括北美库存优化、当日达、加速机器人及自动化部署和广告业务 [5] 闪迪 (SNDK) - 美国银行分析师重申买入评级 目标价900美元 认为AI推理需求使NAND闪存变得不可或缺 带来了长期机遇 [7] - 分析师对NAND需求的可持续性更具信心 原因是超大规模云服务商和AI推理的强劲需求 [7] - 公司及其客户热衷于在新的商业模式下签订长期供应协议 以抵消周期性波动 这些协议定价包含固定和可变部分 数据中心业务需求最高 [7][8] - 管理层表示 鉴于产能扩张风险 公司不会在2026至2027年计划的高十位数供应增长之外进一步扩张 [9] - 公司仍专注于推动向云端的业务组合转变 并预计将在更高利润的企业级固态硬盘市场赢得份额 BiCS8 eSSD预计将从2026年下半年起提振收入 [9] - 对于Google的TurboQuant压缩技术可能减少内存用量并影响闪迪的担忧 分析师认为该技术可能通过提升效率来提高超大规模云服务商资本支出的投资回报率 从而可能推动更高需求 [10] Nebius (NBIS) - 公司是AI基础设施强劲需求的受益者之一 近期与Meta Platforms达成一项270亿美元为期五年的AI基础设施协议 [12] - D.A. Davidson分析师重申买入评级 并将目标价从150美元上调至200美元 该新合同是去年两家公司宣布的30亿美元交易之外的增量 [13] - 新协议包含两部分：第一部分涉及120亿美元的计算能力 Nebius将在2027年为Meta提供Vera Rubin系统 第二部分允许Meta购买额外高达150亿美元的计算容量 [14] - 公司目前的积压订单包括一份价值高达194亿美元的微软合同 以及Meta Platforms价值近300亿美元的容量协议 [15] - 分析师仍认为Nebius可能在未来12个月内至少再签署一项大型超大规模云服务商协议 公司计划到2030年底部署超过5吉瓦的容量 支持了这一预期 [15] - 与Meta的交易验证了“Nebius是与CoreWeave并列的领先新云服务商之一” 该交易强化了对其增长轨迹以及利润率和单位经济效益改善的乐观预期 [16]