市场环境与基金表现 - 2025年第四季度 美国股市整体上涨 其中大盘股表现略优于小盘股 两者均好于中盘股[1] - 在所有市值类别中 价值型股票的表现均超越了成长型股票[1] - 美国经济在第三季度年化增长率为4.3% 高于前一季度的3.8% 企业盈利也有所改善[1] - 尽管通胀有所缓解 但11月失业率上升至4.6%[1] - 美国世纪小盘价值基金当季回报率为-1.06% 而其基准罗素2000价值指数回报率为3.26% 表现不及基准[1] - 基金表现不佳归因于资产配置选择和个股选择两方面[1] MARA Holdings公司概况 - MARA Holdings是一家能源和数字基础设施公司 业务涉及比特币挖矿和数据中心电力解决方案[2][3] - 截至2026年4月2日 其股价收于每股8.71美元[2] - 公司市值为33.1亿美元[2] - 其一个月回报率为8.74% 但过去52周股价下跌了22.92%[2] - 在2025年第四季度 与加密货币相关的股票因比特币价格疲软而遭到抛售 MARA Holdings股价表现不佳[3] - 由于未持有MARA Holdings的头寸 美国世纪小盘价值基金在当季的相对回报因此受益[3] 机构持仓与市场观点 - 截至第四季度末 共有30只对冲基金的投资组合持有MARA Holdings 较前一季度的35只有所减少[5] - MARA Holdings未进入“2026年初对冲基金最受欢迎的40只股票”名单[5] - 有市场观点认为 尽管MARA Holdings具有投资潜力 但某些人工智能股票可能提供更大的上涨潜力和更小的下行风险[5]