核心观点 - 苹果公司正被重新评估为人工智能股票 其审慎的AI策略与强劲的财务表现构成了当前的投资吸引力 [1][2] - 沃伦·巴菲特及其领导的伯克希尔·哈撒韦公司对苹果持仓态度积极 视其为最大且最重要的科技股投资 [2][3][4] 财务表现与增长动力 - 营收加速增长：2026财年第一季度（截至2025年12月27日）营收同比增长16%至1438亿美元 iPhone营收大幅增长23% 较2025财年第四季度8%的增速显著提升 [5] - 增长趋势延续：管理层预计 尽管面临供应限制 2026财年第二季度营收仍将同比增长13%至16% 表明强劲的营收趋势在持续 [6] - 利润显著提升：2026财年第一季度每股收益同比增长19%至2.84美元 增速超过16%的营收增长 凸显了公司出色的运营杠杆效应 [7] 服务业务与盈利能力 - 服务收入创纪录：2026财年第一季度 高利润率的服务业务收入达到创纪录的300亿美元 同比增长14% [8] - 高利润率贡献：服务业务的毛利率是硬件销售的两倍 对长期看涨逻辑至关重要 [8] - 庞大用户基础变现：公司拥有超过25亿台活跃设备 通过Apple Pay、Apple TV、AppleCare等自有服务以及向第三方应用收费来实现用户变现 [8] - 硬件升级周期催化：例如当前iPhone 17系列的升级周期 能为服务业务提供重要增长催化剂 [8] 重要股东持仓与态度 - 伯克希尔最大持仓：截至2025年底 苹果是伯克希尔·哈撒韦公司披露的最大股票持仓 市值约620亿美元 超过美国运通（约560亿美元） [3] - 巴菲特积极看待：沃伦·巴菲特表示伯克希尔减持苹果股份为时过早 并称若价格足够低可能会买入更多 这对其已是最大持仓且是迄今为止最重要的AI相关科技股持仓而言 意义重大 [3]