地缘政治与市场环境 - 当前市场波动剧烈 为期两周的停火协议被认为非常脆弱 且已被伊朗议会发言人报告违反了三次[1][3][4] - 冲突涉及美国、伊朗和以色列三方 以色列的战略目标与美国不同 这增加了局势的复杂性[3] - 美国总统在政治上面临困境 国内未出现预期的“ rally round the flag”政治响应 其政治地位因战争而恶化 这可能导致其在两周后采取行动时非常谨慎[13][14][15] 大宗商品展望 - 油价可能比市场预期的更具粘性 原因包括停火仅有两周 以及许多国家将急于补充已消耗的战略石油储备 甚至希望超过战前水平[4] - 由于各国为补充和增加战略储备而产生的囤积或库存行为 石油需求将高于战前的基线水平 因此未来数周乃至更长时间内 油价和汽油价格的下跌幅度可能会令人失望[5] 宏观经济与货币政策 - 美联储目前可能更关注就业市场 因为过去六个月就业数据时强时弱 且人工智能对就业市场的短期影响可能非常具有破坏性 尤其对刚进入市场的年轻人[7][8] - 经济可能陷入滞胀周期 这将使美联储的政策选择陷入两难境地 因为同时面临通胀和就业问题[6] 行业与公司投资观点 - 若对停火前景悲观 可关注国防股、石油股以及折扣零售店 其中Accidental Petroleum表现良好 Walmart受到青睐[9] - 在“科技七巨头”中 仅保留Nvidia和Amazon Amazon的投资逻辑在于其在零售业和云服务的角色 而非人工智能[10] - 不看好加密货币 认为存在许多其他不需要承担加密货币风险的良好投资机会[10][11]