核心观点 - 博通(AVGO)的股票表现有望在未来几年超越英伟达 尽管英伟达仍是伟大的投资 但博通可能成为2024年表现更佳的股票[1] - 博通定制AI芯片业务的迅猛增长是推动其超越英伟达的关键驱动力 预计到2027年底 其定制AI芯片年收入将超过1000亿美元[2][8] 行业趋势与竞争格局 - 随着AI工作负载特性被更深入理解 定制AI芯片(如博通产品)可能代表未来趋势 而英伟达的通用GPU生态系统虽仍占主导地位 但其灵活性在某些单一工作负载场景下并非必需[2][4] - 定制AI芯片(如ASIC)并非全新概念 但博通正将这一成熟理念成功应用于AI领域 并与AI超大规模服务商合作设计专用集成电路[5] - 在AI领域资本趋紧的背景下 越来越多的AI公司开始与博通合作开发定制AI芯片 这些芯片已开始进入生产阶段并面临巨大需求[8] 博通公司业务与财务 - 博通定制AI芯片业务的典范是谷歌的张量处理单元(TPU) 与GPU相比 TPU能提供更低的推理和训练成本 已在谷歌生态开发者中广受欢迎 并有报道称Meta等公司已为其AI计算业务采购TPU[7] - 博通预计到2027年底 其定制AI芯片年收入将超过1000亿美元 作为参考 包含这些AI芯片的部门在过去一个季度整体收入为84亿美元 这意味着博通预计其定制AI芯片业务在未来两年将增长超过两倍[8] - 博通当前股价为350.63美元 单日上涨4.99%或16.66美元 市值达1.7万亿美元 日交易区间为342.53美元至354.14美元 52周区间为161.61美元至414.61美元 成交量3200万股 平均成交量2700万股 毛利率为64.96% 股息收益率为0.71%[6][7] - 博通股票近期从历史高点下跌了约25%[9]