基金业绩与市场表现 - Palm Valley Capital Fund在2026年第一季度录得0.74%的涨幅 同期标普小型股600指数上涨3.51% 晨星小型股总回报指数则无变动[1] - 小型股在季度初表现强劲 截至2月中旬 标普小型股600指数年内涨幅接近10% 但随后因伊朗战争及其对能源价格的影响而下跌[1] 基金持仓与投资案例：Chord Energy Corporation - Chord Energy被列为该基金2026年第一季度主要贡献者之一 是一家专注于威利斯顿盆地的独立油气勘探与生产公司[2][3] - 截至2026年4月8日 公司股价报收134.93美元 月度回报率为9.72% 过去52周涨幅达57.10% 市值为76.7亿美元[2] - 公司运营表现良好 2025年大部分时间的产量和现金流超出预期 并通过延长钻井水平段改善了成本结构 降低了盈亏平衡油价 提升了相对其他盆地的竞争力[3] - 公司资产负债表保守 债务与EBITDA比率约为0.6倍 预计将再次产生稳健的自由现金流 公司通过高于平均水平的股息和持续的股票回购向股东返还资本[3] - 基金在季度内因股价接近其估算的石油储量价值而减持了Chord Energy的头寸[3] 行业与公司动态 - 行业层面 与许多同业公司一样 Chord Energy的股价在3月份随油价上涨而走高[3] - Piper Sandler上调了Chord Energy的目标价 原因是战争风险给全球石油供应蒙上阴影[5]